В то время как криптовалюты и блокчейн продолжают будоражить финансовый мир, крупнейшие американские банки не спешат громко заявлять о своих планах. Однако за кулисами они активно готовятся к тому, что будущее финансов может быть построено на технологии onchain.
Банки США не просто наблюдают за развитием блокчейна — они уже начинают интегрировать эту технологию в свои процессы. Всё больше финансовых гигантов инвестируют в исследования и разработки, чтобы оставаться на шаг впереди.
Основные направления подготовки:
Несмотря на активную подготовку, банки пока не спешат раскрывать свои карты. Это связано с рядом факторов, включая регуляторную неопределенность и необходимость тестирования технологий в условиях реального рынка.
Однако очевидно, что onchain будущее становится всё ближе, и американские банки уже делают первые шаги, чтобы оставаться лидерами в новой финансовой эре.
Американские банки не спешат выпускать спекулятивные криптопродукты. Вместо этого они методично модернизируют свою финансовую инфраструктуру, включая платежи, депозиты, управление активами и администрирование фондов. Это позволяет перевести эти услуги на распределенные реестры (distributed ledgers).
Хотя такие изменения носят постепенный и технический характер, они уже меняют подход крупных институтов к движению денежных средств и расчетам. Вместо работы с нерегулируемыми криптоактивами банки сосредотачиваются на токенизации — процессе представления традиционных финансовых обязательств (например, депозитов или долей фондов) в виде цифровых токенов, записанных в реестре.
Такие токены создаются с встроенными правилами, автоматизированными расчетами, мгновенным согласованием и сниженными рисками контрагентов. При этом они остаются в рамках существующих регуляторных норм, что делает их безопасным и перспективным инструментом для финансового сектора.
Крупные американские банки фокусируются на токенизированных версиях привычных финансовых продуктов:
При этом они сознательно избегают работы с нативными криптоактивами.
Большая часть блокчейн-операций банков происходит в трех направлениях:
Эти процессы преимущественно остаются закрытыми для широкой публики.
Финансовые надзорные органы постепенно смягчают позицию:
Ведущие банки экспериментируют с Ethereum и другими публичными блокчейнами, но с важными ограничениями:
Такой подход позволяет банкам изучать технологию, минимизируя риски.
Американские банки не спешат выпускать спекулятивные криптопродукты. Вместо этого они методично перестраивают фундаментальные финансовые механизмы, включая платежи, депозиты, управление активами и администрирование фондов, чтобы эти услуги могли функционировать на основе распределенных реестров.
Эта работа носит постепенный и технический характер, часто оставаясь незаметной для рядовых клиентов. Однако она уже активно меняет представления крупных институтов о движении денег и расчетах.
Технологические изменения, внедряемые банками, направлены на повышение эффективности и безопасности операций. Это не просто модернизация, а настоящая революция в финансовой инфраструктуре, которая может стать основой для будущих инноваций.
Вместо того чтобы погружаться в мир нерегулируемых криптоактивов, банки сосредотачиваются на токенизации — процессе преобразования традиционных финансовых инструментов, таких как депозиты или доли в фондах, в цифровые токены, записанные в реестре. Эти токены работают по встроенным правилам, обеспечивают автоматическое исполнение сделок, мгновенное согласование и снижение рисков контрагентов, оставаясь в рамках существующих регуляторных норм.
Один из самых ярких сигналов этого тренда — рост популярности токенизированных депозитов, которые иногда называют «депозитными токенами». Это не стейблкоины, выпускаемые небанковскими организациями. Это цифровое представление депозитов коммерческих банков, которые эмитируются и погашаются только регулируемыми финансовыми учреждениями.
JPMorgan не просто вошёл в блокчейн-гонку — банк задал новые стандарты. JPM Coin, запущенный для институциональных клиентов, работает как депозитный токен, позволяя проводить мгновенные переводы 24/7 на блокчейн-инфраструктуре.
В 2024 году JPMorgan радикально изменил подход, перезапустив блокчейн-подразделение под именем Kinexys. Это не просто ребрендинг — теперь это экосистема для:
Ключевой сдвиг: Kinexys позиционируется не как «криптопроект», а как инфраструктура следующего поколения для институциональных финансов. Банк делает ставку на конвергенцию традиционных и блокчейн-решений.
Citi сделал значительный шаг в цифровой трансформации, запустив Citi Token Services в сентябре 2023 года. Этот сервис объединил токенизированные депозиты и смарт-контракты в рамках управления корпоративными финансами и торгового финансирования. Уже к октябрю 2024 года банк перевел пилотную версию в полноценную эксплуатацию, обрабатывая многомиллионные транзакции для институциональных клиентов.
Эти инициативы развиваются не в вакууме. New York Innovation Center (NYIC) при Федеральном резервном банке Нью-Йорка представил концепцию Regulated Liability Network (RLN) — тестовой среды для взаимодействия банков в рамках регулируемой экосистемы. В проекте участвуют:
Такой формат сотрудничества демонстрирует, как крупные игроки финансового рынка совместно тестируют технологии будущего.
Эксперимент моделировал межбанковские платежи с использованием токенизированных депозитов коммерческих банков и гипотетической цифровой валюты центробанка (CBDC) для оптовых расчетов — всё в изолированной тестовой среде.
Интересный факт: кроме наличных и безнала, крупные американские банки изучают токенизацию таких активов, как:
Это открывает доступ к ончейн-ликвидности и дробному владению — сферам, где традиционные финансы могут обойти крипто-нативные модели.
Безопасное хранение и передача активов — ключевое условие для масштабирования ончейн-систем. Американские банки уже создают соответствующий уровень защиты:
Технологии токенизации требуют не только инноваций, но и институционального доверия — здесь у традиционных финансовых игроков есть явное преимущество.
В октябре 2022 года BNY Mellon запустил свою платформу Digital Asset Custody в США, предоставив избранным институциональным клиентам возможность хранить и переводить Bitcoin (BTC) и Ether (ETH). Банк представил этот сервис как естественное расширение своей традиционной роли хранителя активов, адаптированной для цифровой эпохи.
Регуляторы активно работают над уточнением допустимых действий в сфере криптовалют. Office of the Comptroller of the Currency (OCC) в своем Interpretive Letter 1170 заявил, что национальные банки могут предоставлять услуги по хранению криптовалют для клиентов. Кроме того, Федеральная резервная система США опубликовала исследование в 2025 году, посвященное вопросам хранения криптоактивов банковскими организациями. В документе подробно изложены ожидания в отношении управления рисками, внутреннего контроля и операционной устойчивости.
Эти шаги демонстрируют растущее признание цифровых активов на институциональном уровне и стремление создать четкие правила для их интеграции в традиционную финансовую систему.
Финансовые регуляторы продолжают демонстрировать осторожность в отношении криптовалютной индустрии. В январе 2023 года Федеральная резервная система (Federal Reserve), Федеральная корпорация по страхованию вкладов (FDIC) и Управление валютного контролёра (OCC) выпустили совместное заявление. В нём они предупредили банки о рисках, связанных с операциями с криптоактивами и взаимодействием с компаниями криптосектора.
Помимо платежей и хранения активов, банки активно экспериментируют с токенизацией традиционных инвестиционных продуктов.
В декабре 2025 года J.P. Morgan Asset Management анонсировала запуск первого токенизированного фонда денежного рынка — My OnChain Net Yield Fund (MONY). Акции фонда выпускаются в виде токенов на публичном блокчейне Ethereum, а технологической основой продукта стала платформа Kinexys Digital Assets.
Этот шаг стал важным этапом в интеграции традиционных финансовых инструментов в блокчейн-экосистему, открывая новые возможности для инвесторов.
JPMorgan инвестировал $100 миллионов в запуск нового фонда, который представляет собой токенизированную версию традиционного денежного рынка. Это не криптовалютный продукт, а скорее цифровое воплощение привычных финансовых инструментов. Такой подход позволяет объединить токенизированные наличные и доходные активы в рамках существующих регуляторных структур.
Этот шаг демонстрирует, как традиционные управляющие активами экспериментируют с публичными блокчейнами, не отказываясь от проверенных моделей соблюдения нормативных требований.
Американские банки и участники рынка активно изучают возможности токенизации, чтобы сохранить свои доходы от традиционной торговли. Интеграция инфраструктуры для торговли цифровыми активами в банковские системы позволяет им удерживать контроль над исполнением сделок, спредами и пост-торговыми услугами, даже по мере роста токенизированных рынков.
Такой подход не только укрепляет позиции банков, но и открывает новые горизонты для развития цифровых активов в рамках привычной финансовой экосистемы.
Хотя криптовалютные пилотные проекты активно развиваются, регуляторы не остаются в стороне. В марте 2025 года OCC (Управление контролёра денежного обращения) внесло ясность: национальные банки теперь могут участвовать в определённых криптооперациях, включая:
При этом регулятор отменил ранее действовавшее требование, обязывающее банки получать предварительное одобрение перед запуском таких сервисов.
OCC дополнительно выпустил серию интерпретационных писем, затрагивающих ключевые аспекты:
Параллельно регулятор опубликовал руководство по проверкам, разъясняющее, как надзорные органы будут оценивать подобную деятельность банков.
Этот шаг сигнализирует о постепенном формировании правовой базы, которая позволяет инновациям развиваться, но под строгим контролем.
Эти изменения демонстрируют, как банковский сектор готовится к переходу на ончейн-технологии, действуя осторожно и постепенно. Банки адаптируют существующие продукты, интегрируют их в регулируемые среды и тестируют новую инфраструктуру задолго до того, как она станет массовой. Такой подход позволяет минимизировать риски и обеспечить плавный переход к цифровой экономике будущего.
Дата публикации: 22:20 МСК - 22.12.2025
