2025 год стал поистине переломным для криптовалютного рынка, превратив торговлю связанными с криптовалютой акциями в захватывающее приключение. Три ключевых события определили динамику рынка:
Поддержка криптовалют со стороны Трампа придала биткоину новое измерение, существенно расширив его привлекательность для массового инвестора. Этот шаг ознаменовал кардинальный отход от политики администрации Байдена, открыв новую главу в истории криптовалют.
Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) совместно с Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) объединили усилия для регулирования будущего цифровых активов. Результатом этого сотрудничества стал исторический запуск первых биржевых фондов (ETF), ориентированных на спотовую торговлю Solana и XRP.
Весной финансовые рынки испытали серьезные колебания из-за нашумевших тарифов «Дня освобождения», которые существенно повлияли на рынок акций. Однако постепенно ситуация стабилизировалась, и к четвертому кварталу рынки достигли рекордных показателей.
Индекс S&P 500 продемонстрировал рост около 17% с начала года, в то время как криптовалютный рынок показал снижение: биткоин упал на 4%, а эфир потерял около 8% своей стоимости. Далее представлен анализ лучших и худших показателей среди американских криптовалютных акций за 2025 год, по состоянию на декабрь.
Компания BitMine совершила стратегический поворот в своем развитии, трансформировавшись из биткоин-майнера в казначейскую компанию, специализирующуюся на Ethereum и стейкинге. Под председательством Тома Ли BitMine сумела накопить внушительный портфель в 3,967,210 ETH, оцениваемый примерно в 11.6 миллиардов долларов по текущему курсу, что сделало её крупнейшим корпоративным держателем Ethereum.
IREN Ltd, ранее известная как Iris Energy, была создана с четкой миссией — удовлетворить растущий спрос на экологически устойчивые и эффективные решения в сфере майнинга криптовалют.
IREN делает ставку на возобновляемые источники энергии для своих майнинговых операций. Такой подход полностью соответствует глобальным усилиям по снижению углеродного следа в криптодобыче. Однако аналитики JPMorgan выразили обеспокоенность тем, что стремительное расширение компании в сфере AI-облачной инфраструктуры может создать серьезную нагрузку на её финансовое положение.
Cipher Mining специализируется на масштабном майнинге Bitcoin. Компания использует мощное вычислительное оборудование для валидации и обеспечения безопасности транзакций в сети Bitcoin. Основной фокус деятельности направлен на поддержание работоспособности блокчейна главной криптовалюты.
В рамках стратегии расширения Cipher активно развивает стратегические партнерства и инвестиции. Компания существенно усилила свои операционные возможности и технологическую инфраструктуру, заключив знаковую сделку с AWS AI на $5,5 млрд.
Платформа безкомиссионной торговли Robinhood произвела настоящий переворот в криптовалютной экосистеме, сделав криптотрейдинг максимально доступным для розничных инвесторов. Впечатляющий рост криптовалютной выручки на 300% до $268 млн в последнем квартале подтверждает успех компании. Robinhood активно расширяет свое присутствие в сферах деривативов, токенизации и прогнозных рынков.
Основанная в 2017 году, компания Hut 8 зарекомендовала себя как один из крупнейших инновационных майнеров цифровых активов в Северной Америке. Значительным достижением компании стало заключение контракта в сфере искусственного интеллекта с Anthropic и Fluidstack, а также подписание договора аренды дата-центра на сумму $7 млрд. Аналитики Benchmark отмечают, что данная сделка обеспечивает долгосрочные гарантированные денежные потоки и повышает прозрачность доходов.
TeraWulf (NASDAQ:WULF) специализируется на разработке и управлении майнинговыми объектами, предназначенными для масштабных операций. Во второй половине года компания расширила свое присутствие в сфере искусственного интеллекта, инвестировав $9 млн в развитие направления.
Компания привлекла внушительные $5 млрд через совместное предприятие с поддержкой Google — Fluidstack. Дополнительно было увеличено частное размещение до $900 млн для финансирования расширения дата-центров в Техасе.
Акции Bitfarms (NASDAQ:BITF) продемонстрировали впечатляющий рост на 72%. Компания, известная своей вертикально интегрированной бизнес-моделью, базируется в Торонто, Канада. Bitfarms управляет несколькими майнинговыми объектами на территории Северной и Южной Америки. Финансовые показатели компании впечатляют: выручка за четвертый квартал достигла $69 млн, что на 156% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В планах компании — переоборудование объекта в Вашингтоне для обработки рабочих нагрузок ИИ и высокопроизводительных вычислений (HPC).
Компания Sol Strategies (NASDAQ:STKE) показала самое значительное падение, потеряв 88% стоимости.
Канадская компания, ранее известная как Cypherpunk Holdings, провела ребрендинг в Sol Strategies в сентябре 2024 года. Это решение отразило стратегический поворот компании в сторону инвестиций в экосистему Solana, включая стейкинг токенов SOL и вложения в проекты на базе Solana. В том же месяце компания перешла с внебиржевого рынка на биржу Nasdaq, после чего Леа Вальд покинула пост генерального директора.
Fold создает уникальные возможности для пользователей получать кэшбэк в биткоинах за повседневные покупки. В линейку продуктов компании входит дебетовая карта с вознаграждениями в биткоинах за транзакции. Значительным шагом вперед стал запуск кредитной карты Visa на базе Stripe Issuing, которая также предлагает вознаграждения в биткоинах.
В начале года Fold успешно вышла на биржу путем слияния с FTAC Emerald Acquisition Corp.
Gemini — американская криптовалютная биржа и платформа для работы с цифровыми активами, основанная братьями Тайлером и Кэмероном Уинклвоссами. В сентябре компания провела успешное IPO, привлекв около $425 миллионов. Важным достижением стало получение одобрения от CFTC на запуск рынка предсказаний. В перспективе Gemini планирует расширить свое присутствие на рынке криптовалютных фьючерсов, опционов и бессрочных контрактов.
Компания Semler Scientific сфокусирована на разработке диагностических инструментов для выявления сосудистых заболеваний. Ключевая миссия компании — улучшение результатов лечения пациентов при одновременном обеспечении экономически эффективного медицинского обслуживания.
Однако компания сумела стать одним из крупнейших корпоративных держателей биткоина. В сентябре произошло значимое событие — компанию приобрела Strive, возглавляемая Вивеком Рамасвами. После завершения сделки, проведенной полностью в акциях, объединенная компания будет владеть внушительным портфелем почти в 11,000 биткоинов.
Основной бизнес компании сосредоточен на развитии Exodus Wallet — некастодиального криптовалютного кошелька. Этот продукт позволяет пользователям безопасно хранить, управлять и обменивать широкий спектр цифровых активов. В рамках стратегического развития компания приобрела W3C за $175 миллионов, что позволило расширить стек криптовалютных платежей. Позднее был запущен сервис некастодиальных платежей.
Пионер казначейских биткоин-инвестиций под руководством Майкла Сейлора значительно увеличил свои позиции, доведя их до впечатляющих 671,268 BTC — крупнейший показатель среди всех публичных компаний. Амбициозные планы включают привлечение капитала в размере $84 миллиардов через размещение акций и конвертируемых облигаций до 2027 года. Дополнительно компания запустила программы бессрочных привилегированных акций STRK, STRC, STRF и STRD.
Компания MARA Holdings (NASDAQ:MARA), ранее известная как Marathon Digital, несмотря на падение акций на 40%, демонстрирует уверенное развитие. Основной профиль деятельности сосредоточен на управлении дата-центрами со специализированным оборудованием для майнинга биткоина. Рекордная прибыль в $123 миллиона за четвертый квартал была достигнута благодаря эффективному сочетанию майнинговых операций с новыми энергетическими и AI-активами.
Дата публикации: 22:20 МСК - 24.12.2025
